（以下内容从国金证券《非金属建材周观点★★✿：一周一议★★✿：如果供给侧能耗要求趋严★★✿，格局是否改善》研报附件原文摘录）

　　根据国家统计局★★✿，全国高能耗行业主要有六大类★★✿，分别是★★✿：石油★★✿、煤炭及其他燃料加工业★★✿，化学原料和化学制品制造业★★✿，非金属矿物制品业★★✿，黑色金属冶炼和压延加工业★★✿，有色金属冶炼和压延加工业猫咪vip破解版1.1.2酷游官网★★✿，电力★★✿、热力生产和供应业★★✿。根据国民经济行业分类★★✿，水泥★★✿、玻璃★★✿、玻纤★★✿、陶瓷等建材品种均属于非金属矿物制品业★★✿，属于高能耗行业范畴★★✿。以水泥行业为例★★✿，不难发现其能耗要求持续变严★★✿，具体包括★★✿：新版能耗限额标准收紧（如熟料最高能耗级别由110kgce/t变为100kgce/t）★★✿、新建项目由满足2级要求（对应熟料能耗107kgce/t）变为需达到能效标杆水平（对应水泥熟料能耗100kgce/t）★★✿。2024年5月酷游官网★★✿，国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》★★✿，要求新建和改扩建水泥★★✿、陶瓷★★✿、平板玻璃项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平★★✿。到2025年底★★✿，全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右★★✿，水泥★★✿、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比达到30%★★✿，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%★★✿，建材行业能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出★★✿。根据水泥网数据★★✿，现有生产线%的要求仍有一定差距★★✿。建材本行业中★★✿，根据现行国家标准★★✿，水泥★★✿、平板玻璃（＞800t/d）★★✿、光伏压延玻璃（＞300t/d）★★✿、玻纤（坩埚法★★✿、中碱玻璃球）最高级别能耗限额对应标准分别为80kgce/t★★✿、8.0kgce/重量箱★★✿、260kgce/t★★✿、400kgce/t★★✿。光伏玻璃★★✿、玻纤单位能耗偏高★★✿。对比其他行业★★✿，钢铁是制造业中碳排放量最大的行业★★✿，2023年其能耗约占全国总能耗的11%酷游官网★★✿。根据中国钢铁工业协会★★✿，2023年★★✿，重点钢铁企业的吨钢综合能耗是558千克标煤★★✿，而水泥单位能耗多为100千克标煤左右★★✿，明显低于钢铁行业★★✿。总量方面★★✿，2023年钢铁行业综合能耗为4.8亿吨标煤★★✿，根据水泥网★★✿，2023年水泥行业能耗约1.5亿吨标煤★★✿，大约为钢铁行业的31%★★✿。根据国家发改委★★✿，钢铁★★✿、炼油★★✿、合成氨★★✿、水泥4个行业的能耗和碳排放分别占全国总量的20%和30%左右★★✿，同时有15%的粗钢产能★★✿、15%的炼油产能★★✿、11%的合成氨产能★★✿、16%的水泥产能能效尚未达到基准水平酷游官网★★✿，节能降碳空间大★★✿。建议关注①能耗较高的水泥★★✿、光伏玻璃★★✿、玻纤等行业★★✿，低效产能出清★★✿，头部集中度有望提升★★✿，关注旗滨集团★★✿、海螺水泥★★✿、华新水泥★★✿、中国巨石等★★✿。②通过销售设备或者提供材料帮助其他行业降碳的企业酷游官网★★✿，重点关注中钢国际★★✿、中材国际★★✿、鲁阳节能★★✿、濮耐股份等★★✿。

　　本周水泥猫咪vip破解版1.1.2猫咪vip破解版1.1.2★★✿、玻璃★★✿、钢铁★★✿、混凝土等品种继续呈现冬季淡季状态★★✿。①水泥★★✿：本周全国高标均价407元/t★★✿，同比上涨45元★★✿，全国平均出货率5.6%猫咪vip破解版1.1.2★★✿，同比下降0.1pct★★✿，库容比60.4%★★✿，环比+4.1pct★★✿，同比-5.4pct★★✿。②玻璃★★✿：本周浮法均价1395.49元/吨★★✿，环比下降0.54元/吨★★✿，降幅0.04%★★✿，截至2月6日重点监测省份生产企业库存天数约28.65天★★✿，较上期增加8.50天★★✿。③混凝土搅拌站★★✿：1月21日样本企业产能利用率环比降低1.75pct至4.62%★★✿。④玻纤★★✿：本周国内无碱粗纱酷游官网★★✿、电子布市场价格主流暂报稳★★✿。⑤电解铝★★✿：原料端氧化铝价格大幅下行★★✿，铝价上行★★✿，电解铝厂扭亏为盈★★✿，产量趋于稳定★★✿。⑥钢铁★★✿：供弱需增★★✿，节后国内宏观氛围偏暖★★✿，但海外波动或加大★★✿。⑦其他★★✿：煤炭价格环比下跌★★✿、沥青持平★★✿、PPR原料持平等★★✿。

　　2025年1月27日★★✿，商务部商务部等6部门办公厅发布《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》酷游官网★★✿，通知提出★★✿，补贴品类以装修材料★★✿、卫生洁具★★✿、家具照明★★✿、智能家居★★✿、居家适老化改造产品五大类为主★★✿，各地将结合本地产业特色★★✿、居民消费习惯★★✿、老年群体实际需求等自主确定具体品类★★✿。补贴标准不高于剔除所有折扣和优惠后最终销售价格的15%★★✿，购买1级及以上能效或水效标准产品的★★✿，不高于20%★★✿，居家适老化改造产品补贴标准可适度提高★★✿，不高于30%★★✿。

　　本周行业重要变化★★✿：①美国总统特朗普2月1日签署行政令★★✿，对所有进口自中国的商品★★✿，美国将在现有关税基础上加征10%的关税★★✿。②凯盛科技★★✿、广东宏大★★✿、江南化工★★✿、三棵树★★✿、青龙管业等公司发布2024年业绩预告★★✿。③山东玻纤与江苏澳盛签订《战略合作框架协议》★★✿，双方利用产业链★★✿、市场链资源及优势★★✿，在玻纤风电多轴向织物开发制造★★✿、国际国内市场合作等领域寻求合作★★✿，本次合作有利于拓展业务领域★★✿，促进公司发展★★✿。④中国巨石选举董事刘燕先生为公司董事长★★✿，任期至第七届董事会任期届满★★✿。

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